Different Types of Company Structures in the USA 

0
1K
 
Introduction 
  
When it comes to choosing a corporate structure, there are various objectives to 
consider. One such objective is security, as each structure offers different levels of 
protection. Another objective is to manage taxes, by setting up a separate company, 
which enables you to maximize write-offs and exemptions. Additionally, setting up a 
corporate structure can provide access to health benefits packages that are not 
available to individuals operating as a sole proprietorship. 
  
Business Structure in the USA 
  
The term "business structure" refers to the legal framework that governs an 
organization within a specific jurisdiction. It defines the rights and responsibilities of 
the company and its owners, including the ability to raise capital, assume liabilities, 
and pay taxes. Choosing the right legal structure for a business requires careful 
consideration of its goals and objectives, as well as the unique features of each 
option. In the United States, the most commonly used business structures are the 
LLC (Limited Liability Company), Sole Proprietorship, Corporation, and Partnership. 
  
What are the different types of legal business structures in the USA?  
  
1. Sole proprietorship business structure 
  
The legal structure of a sole proprietorship is easy to set up and offers complete 
control over the business. If you run a business without registering it as another type 
of business, it is automatically considered a sole proprietorship. Sole proprietorships 
do not have a separate legal entity, meaning that business assets and liabilities are 
not distinct from personal assets and liabilities. This implies that you may be held 
personally liable for any debts or obligations of the business. However, sole 
proprietors can still obtain a trading name.  
  
Since you cannot sell shares, raising funds can be difficult, and banks may be 
hesitant to lend to sole proprietorships. Sole proprietorships are a good option for 
low-risk businesses and owners who want to test their business idea before joining a 
more formal company. 
  
2. LLC (Limited Liability Company) 
  
It is a business structure that combines the best aspects of partnerships and 
corporations. It offers owners protection from personal liability and reduces tax and 
regulatory burdens. Profits and losses of the business are distributed to owners who 
must report a portion of them on their tax returns. 
  
Compared to an S-corporation, which has a limit of 100 stockholders, there are no