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NEW QUESTION 27
Lisa has a contract with an internet provider and the contract stated the need for Wi-Fi to be online 100% of the time. The Wi-Fi has only been available 97% of the time. In order for Lisa to claim compensation from her internet provider, which of the following would need to be present in the contract?

  • A. change control
  • B. subcontracting
  • C. service credits
  • D. liability clause

Answer: C

Explanation:
This would be service credits. If this is present and the contract stated 100% online access- Lisa could claim 3% of her money back. See p.112 for information on service credits

 

NEW QUESTION 28
Which of the following is a consensual form of dispute resolution?

  • A. negotiation
  • B. litigation
  • C. mediation
  • D. adjudication

Answer: C

Explanation:
Mediation is consensual- consensual is when a third party is introduced to help reach an agreement. This is in contrast to adjudicative dispute resolution in which the third party acts as a judge and decision maker. Negotiation doesn't involve a third party so is neither. See p. 137.

 

NEW QUESTION 29
What is a boilerplate clause?

  • A. a clause that allows the contract to be modified if both parties are in agreement
  • B. the clause that will take precedent if there are conflicting pieces of information within a contract
  • C. a type of warranty
  • D. a set of clauses that are commercially standard and expected in all contracts

Answer: D

Explanation:
This is #4. This exact definition is given on p.116 under the section 'Giving Notice'

 

NEW QUESTION 30
Which of the following will you put into box 8?

  • A. arbitration
  • B. litigation
  • C. mediation
  • D. adjudication

Answer: A

Explanation:
The correct answers are as follows:
L5M3-ee84928ffcb5897e25c8a7ba7a481917.jpg
This is arbitration as it involves a panel.

 

NEW QUESTION 31
Sam is a factory manager and has purchased a new fixed asset on a loan purchase agreement. There is a forbearance agreement between the Factory and the provider. What does this mean?

  • A. the lender requires the buyer to assign a guarantor in case they cannot make payments
  • B. the lender agrees to give the breaching party a period of time as an extension by which to meet their obligations
  • C. the lender is able to charge interest on the purchase in line with RPI
  • D. the lender is able to demand full payment of outstanding balances in case of none pay-ment

Answer: B

Explanation:
1 is the correct answer. This is a direct quote from p. 104 of the study guide.

 

NEW QUESTION 32
......

th?w=500&q=Managing%20Contractual%20Risk

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